El año 2023 en la WSE fue el segundo más débil de los últimos 10 años en términos del valor del capital recaudado en emisiones públicas secundarias. Por su parte, en el mercado de ofertas iniciales, el debut de Murapol mejoró las estadísticas, pero por ahora es sólo un trago en el mercado de salidas a bolsa aún envuelto en invierno.
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| Imagen: Dapr.com |
El invierno en el mercado de ofertas públicas ya dura dos años. Después de 2021, que fue el mejor año en la WSE en años, y de que las empresas recaudaron casi 9.200 millones de PLN durante la oferta pública inicial , en 2022 fueron casi 40 millones de PLN en la emisión de Creotech Instruments.
A pesar del auge de la WSE en 2023, la situación solo mejoró gracias a la oferta de diciembre de Murapol por 363,5 millones PLN, porque antes de su debut en la WSE, que fue la transición de NewConnect, solo DB Energy y Urstete realizaron ofertas en las que recaudó respectivamente 10,8 millones PLN: millones PLN y 29,6 millones PLN.
Resulta que en 2023 el valor de las ofertas secundarias disminuyó. Curiosamente, este fue el segundo valor SOP más bajo de los últimos 10 años. Las empresas recaudaron menos sólo... en 2021, es decir, cuando el boom de la pandemia estaba en su punto máximo y el mercado de IPO en la WSE tuvo su mejor período desde 2018.
El año pasado se recaudaron en total 2.682 millones de PLN en emisiones secundarias. Según datos de WSE, el valor de estas ofertas fue el segundo más bajo de los últimos 10 años. La mayor cantidad se recaudó en 2017 y 2015. Sin embargo, las estadísticas incluyen emisiones multicotización de grandes bancos europeos que cotizaban en la WSE en ese momento.
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En 2015, el Banco Santander español recaudó más de 32,4 mil millones de PLN en el mercado de capitales después de la conversión, y en 2017 otros 30 mil millones de PLN, y durante este tiempo el Unicredit italiano recaudó casi 56 mil millones de PLN en los mercados. En 2023, Polenergia realizó la mayor emisión secundaria por valor de 750 millones PLN para financiar parques eólicos y fotovoltaicos y proyectos en el ámbito de las tecnologías del hidrógeno.
La segunda emisión más importante fue la emisión de CCC, pero las estadísticas de WSE no incluyen la emisión de acciones dirigidas al accionista principal. Si incluimos la serie L dirigida a Ultro, el total ascendería a más de 505 millones PLN destinados principalmente a la reducción de la deuda.
Tres empresas obtuvieron del mercado un capital similar de 240-250 millones PLN. Fue Atal, que en agosto obtuvo 252 millones de zlotys para la compra de nuevos terrenos. Por su parte, en el caso de Ryv, la emisión por valor de 250 millones PLN se realizó en diciembre de 2022, pero fue registrada ante el tribunal en enero de 2023, y entonces las nuevas acciones se comercializaron. El tercer PCF recaudó 241 millones PLN en dos emisiones. La primera edición estuvo cubierta principalmente por la coreana Krafton , que también participó en la segunda edición complementaria.
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En total, los diez primeros recaudaron 2,3 PLN de 2,7 mil millones PLN. Las empresas que emitieron nuevas acciones el año pasado, cuya lista completa se puede encontrar aquí , incluyeron: GreenX Metals Limited, Medicalgorithmics, Answear.com, Bioceltix, XTPL, Genomtec, Photon Energy, Synthaverse (anteriormente Biomed) y Pure Bilogics. Este último obtuvo 9 millones PLN en enero de 2023 para implementar sus objetivos estratégicos del año pasado.
Sin embargo, no había suficiente dinero y a finales de año la empresa quiso realizar una emisión de rescate para conseguir capital para las operaciones actuales. Terminó en fracaso , pero puede repetirse, porque el 22 de diciembre la compañía anunció el consentimiento de la Administración Estadounidense de Medicamentos para realizar pruebas de fase "0" de la molécula en desarrollo. Desde entonces, las acciones de Pure han aumentado su precio en más del 70 por ciento en la WSE.
Del total de 53 empresas que realizaron emisiones secundarias también se incluyeron las relativas a programas de incentivos, como es el caso de XTB , CD Projekt o Celon Pharma.
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